Wat Is Oefening Voorraad Opsies Definisie

Oefening die opsie Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Employee Stock Options: Definisies en Sleutelbegrippe Deur John som. CTA, PhD, stigter van HedgeMyOptions en OptionsNerd Lets begin met die deelnemers die begiftigde (werknemer) en gewer (werkgewer). Laasgenoemde is die maatskappy wat die begiftigde of werknemer in diens. A begiftigde kan 'n uitvoerende of 'n loon of werknemer wees, en word ook dikwels na verwys as die optionee. Dié party is gegee die ESO ekwiteitvergoedingskemas, gewoonlik met sekere beperkings. Een van die belangrikste beperkings is wat bekend staan ​​as die vestigingstydperk. Die vestigingstydperk is die tyd wat 'n werknemer moet wag om in staat wees om ESOs oefen. Uitoefening van ESOs, waar die optionee stel die maatskappy wat hy of sy wil die voorraad te koop, kan die optionee om die gekla aandele te koop teen die trefprys aangedui in die ESO opsies ooreenkoms. Die verkry voorraad (in geheel of dele) kan dan onmiddellik verkoop word teen die volgende beste markprys. Hoe hoër die markprys van die uitoefening of trefprys, hoe groter die verspreiding en dus hoe groter die vergoeding (nie verkry) die werknemer verdien. As jy later sal sien, hierdie snellers 'n belasting gebeurtenis waardeur die gewone vergoeding belastingkoers is toegepas om die verspreiding. Byvoorbeeld, as jou ESOs het 'n uitoefeningsprys van 30, wanneer jy jou ESOs oefen jy sal in staat wees om aan te skaf (koop) die gespesifiseerde aandele van voorraad op 30. Met ander woorde, maak nie saak hoeveel hoër die markprys vir die voorraad wees is, op die punt van die oefening te kry om die voorraad te koop teen die trefprys, en hoe groter is die verspreiding tussen staking en die mark prys, hoe groter is die verdienste. Vestigende Die ESOs word beskou as gevestigde wanneer die werknemer toegelaat word om uit te oefen en die aankoop van voorraad, maar die voorraad kan nie berus by 'n paar (rare) gevalle. Dit is belangrik om te lees aandagtig wat bekend staan ​​as die maatskappy se plan voorraad opsies en die opsies ooreenkoms te bepaal die regte en sleutel beperkinge beskikbaar vir werknemers. Die voormalige is saamgestel deur die raad van direkteure en bevat besonderhede van die regte van 'n begunstigde of optionee. Die opsies ooreenkoms sal egter die belangrikste besonderhede, soos die vestiging skedule, die deur die toekenning en die uitoefening of trefprys aandele bied. Natuurlik, sal die terme wat verband hou met die vestiging van die ESOs uitgespel word, ook. (Vir meer inligting oor uitvoerende vergoeding perke, lees Hoe Beperkte voorrade en RSUs belas.) ESOs tipies berus by gedeeltes oor tyd in die vorm van 'n vestiging skedule. Dit is uitgespel in die opsies ooreenkoms. ESOs sal vestig gewoonlik op vasgestelde datums. Byvoorbeeld, kan jy 25 frokkie in een jaar, (een jaar vanaf die toekenningsdatum) 'n ander 25 mag berus by twee jaar, en so aan totdat jy ten volle gevestigde beskou het. As jy dit nie uit te oefen jou opsies na jaar een (die 25 wat berus by daardie jaar), moet jy dan 'n kumulatiewe groei in persent gevestigde, en nou uitgeoefen opsies, oor die twee jaar. Sodra al gevestig het, intussen, kan jy dan oefen die hele groep, of jy kan deel van die ten volle gevestigde ESOs oefen. (Vir meer insig, lees Hoe kan ek iets vestig) Betaal vir die Stock Met ander woorde, op hierdie punt wat jy kan vra om 25 van 1000 aandele in die ESO toegestaan ​​oefen, wat beteken dat jy 250 aandele van voorraad sal kry by die trefprys van die opsie. Jy sal nodig hê om te kom met die kontant om te betaal vir die voorraad, maar die prys wat jy betaal is die trefprys, nie die markprys (terughoubelasting en ander verwante toestand nie en federale inkomste belasting op hierdie tyd afgetrek deur die werkgewer en die koopprys sal tipies dié belasting aan die aandele prys aankoop koste). Alle besonderhede oor vestiging van ESOs (jy moet 'n paar verleen of 'n paar tans), weer kan gevind word in wat die opsies ooreenkoms en onderneming voorraad plan genoem. Maak seker dat jy dit eers deur, as fynskrif kan soms verberg belangrike leidrade oor wat jy mag of nie mag nie in staat wees om te doen met jou ESOs, en presies wanneer jy kan begin om hulle doeltreffend te bestuur. Daar is 'n paar moeilike kwessies hier, veral met betrekking tot die beëindiging van diens (hetsy vrywillig of onwillekeurig). As jou diens beëindig, in teenstelling met gevestigde voorraad, jy sal nie in staat wees om op te hou om jou opsies voor of na hulle berus. Terwyl sommige ag geneem kan word om omstandighede waarom indiensneming beëindig, meestal jou ESO ooreenkoms beëindig met indiensneming, of net na. As opsies gevestig het voor diensbeëindiging, kan jy 'n klein venster (bekend as 'n grasietydperk) om jou ESOs oefen het. As jy verskansing posisies, die waarskynlikheid van die beëindiging indiensneming voorkom is 'n belangrike oorweging. Dit is, want as jy die aandele wat jy probeer om te verskans verloor, is jy links hou heinings wat blootgestel is aan hul eie risiko (nadat geen aandele verreken). As jy verloor jou heinings en winste op jou ESOs wat nie gerealiseer kan word nie, is 'n groot risiko van verlies geskep. (Hier is meer oor hoe verskansing werke in Verskansing In laymans terme.) Die ESO Smeer Kom ons neem 'n nader kyk na die sogenaamde verspreiding tussen die staking en die aandele prys. As jy ESOs het met 'n staking van 25, die aandele prys is op 50, en jy wil om te oefen 25 van jou 1000 aandele toegelaat per jou ESOs, jy nodig sou wees om te betaal 25 x 250 vir die aandele, wat gelyk is aan 6250 voor belasting. Op die oomblik, egter, die waarde in die mark is 12.500. Daarom, as jy oefen en te verkoop op dieselfde tyd, die aandele wat jy uit die maatskappy verkry uit die beoefening van jou ESOs sal jy net 'n totaal van 6250 (voorbelaste). Soos hierbo genoem, maar ten koste van intrinsieke (verspreiding) waarde is belas as gewone inkomste. al as gevolg in die jaar wat jy doen die oefening. En whats erger, ontvang jy geen belasting verreken uit die verlies van tyd of ekstrinsieke waarde op die deel van die ESOs uitgeoefen word, wat 'n aansienlike kon wees. Terugkeer na die kwessie van belasting, as jy 'n 40 belastingkoers toegepas, jy nie net opgee al die tydwaarde in 'n oefening, maar jy opgee 40 van die intrinsieke waarde vang in die oefening. Sodat 6250 nou krimp tot 3750. As jy nie die voorraad te verkoop, jy is nog onderhewig aan die belasting op oefening, 'n dikwels oor die hoof gesien risiko. Enige winste op die voorraad na oefening, maar sal belas word as kapitaalwins. lang of kort termyn na gelang van hoe lank jy die verworwe voorraad hou (Jy sal nodig hê om die verworwe voorraad te hou vir 'n jaar en 'n dag volgende oefening om te kwalifiseer vir die laer kapitaalwinsbelasting koers). (Vir meer inligting oor kapitaalwinsbelasting belastings, sien belastingeffek op kapitaalwins.) Kom ons neem aan jou ESO het berus, of 'n gedeelte van jou toelae (sê 25 van 1000 aandele, of 250 aandele) en jy wil uit te oefen en te skaf 250 aandele van die maatskappy voorraad. Jy sal nodig hê om jou maatskappy in kennis stel van die voorneme om te oefen. Jy sal dan gevra word om die prys van die oefening te betaal. As jy onder kan sien, as die voorraad verhandel teen 50 en jou uitoefeningsprys is 40, sal jy nodig het om te kom met 10,000 tot die voorraad (40 x 250 10000) te koop. Maar daar is nog baie meer. As dit is nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, sal jy ook moet terughoudingsbelasting (in meer besonderhede in die afdeling van hierdie handleiding oor belastingimplikasies) betaal. As jy jou voorraad te verkoop teen die markprys van 50, sien jy 'n wins van 2500 bo die uitoefeningsprys (12500 - 10,000), wat is die verspreiding (soms na verwys as die winskoop element). Die 2500 verteenwoordig die bedrag wat die opsies is in die geld (hoe ver bo die trefprys (dws 50 -. 40 10) Hierdie in-die-geld bedrag ook jou belasbare inkomste, het 'n geleentheid by die IRS as vergoeding verhoog, en dus belas teen gewone inkomste belasting tariewe Figuur 1:.. 'n eenvoudige ESO oefening om 250 aandele met 10 intrinsieke waarde Ongeag of die verkry 250 aandele verkoop word, die wins op oefening gerealiseer en snellers 'n belasting gebeurtenis natuurlik, een keer jy die voorraad te bekom, as daar enige prys veranderinge, in die veronderstelling jy nie likwideer. dit sal óf meer winste of 'n verlies op die voorraad posisie te produseer. laasgenoemde dele van hierdie handleiding na belasting implikasies van die hou van die voorraad versus dit onmiddellik verkoop oor oefening. Hou deel van of al die verkry voorraad verhoog 'n paar netelige kwessies rakende belastingaanspreeklikheid wanpassing. intrinsieke teenoor tyd waarde Soos jy kan sien in die tabel hierbo, die bedrag van die intrinsieke waarde is 10. Hierdie waarde is egter nie die enigste waarde op die opsies. 'N onsigbare waarde bekend as tydwaarde is ook teenwoordig, 'n waarde wat verbeur op oefening. Afhangende van die bedrag van die oorblywende tyd tot verstryking (die datum waarop die ESOs verval) en verskeie ander veranderlikes, kan tydwaarde groter of kleiner wees. Die meeste ESOs 'n verklaarde vervaldatum van tot 10 jaar. So hoe kan ons kyk na hierdie tydwaarde komponent van waarde Jy moet 'n teoretiese prysmodel gebruik, soos Black-Scholes, wat sal bereken vir jou die billike waarde van jou ESOs. Jy moet bewus wees dat die uitoefening van 'n ESO, terwyl dit intrinsieke waarde kan vang, gewoonlik gee tot tyd waarde (met die aanvaarding daar enige links), wat lei tot 'n potensieel groot verborge geleentheidskoste, wat eintlik groter as die wins wat deur mag wees intrinsieke waarde. (Vir meer inligting oor hoe hierdie model werk, sien Rekeningkunde en waardebepaling Werknemer Stock Options.) Die waarde samestelling van jou ESOs verskuif met beweging van die aandele prys en die oorblywende tyd tot verstryking (en met die veranderinge in volatiliteitsvlakke). Wanneer die aandele prys is laer as die trefprys, is die opsie beskou word uit die geld (ook algemeen bekend as onder die water). Wanneer op of buite die geld, die ESO het geen intrinsieke waarde, net tydwaarde (die verspreiding is nul wanneer die geld). Sedert ESOs nie verhandel word in 'n sekondêre mark, kan jy nie sien die waarde wat hulle werklik het (want daar is geen markprys soos met hul gelys opsies broers). Weereens, moet jy 'n prysmodel om insette in (trefprys, oorblywende tyd, aandele prys, risiko-vrye rentekoerse en wisselvalligheid) prop. Dit sal 'n teoretiese of billike waarde, prys, wat suiwer tydwaarde sal verteenwoordig (ook bekend as ekstrinsieke waarde) te produseer. Figuur 1: Uit die geld ESOs verteenwoordig die reg om 250 aandele en met 15 te koop aanvaar tydwaarde Soos jy kan sien in Figuur 2, wat 'n oefening toe die ESOs is uit die geld (aandeelprys onder trefprys) maak geen finansiële sin nie. In ons voorbeeld waar daar 15 van die tyd waarde per aandeel (15 x 250 3750), sou jy opgee 3750 in tydwaarde. Die aandeelprys het egter kan gekoop word by 30 in die ope mark wanneer die uitoefeningsprys is 40, so daar is geen behoefte om die opsie uit te oefen en gee jou tyd waarde. Jy kan eenvoudig die koop van die voorraad vir 30 en hou jou ESOs en eintlik 'n veel groter opwaartse potensiaal met geen bykomende risiko. Wat om te verwag in die bepalings van die Grant Met die meeste ESOs, kan jy verwag dat sekere eenvormige toestande met betrekking tot basiese terme. Byvoorbeeld, die uitoefeningsprys is gewoonlik (maar nie altyd) aangewys as die markprys van die aandele op die dag van die toekenning. Ook, is die vestigingstydperk waarskynlik gaan om uit te versprei oor 'n aantal jare met 'n kumulatiewe uitgeoefen bedrag met mekaar datum gedeeltelike vestiging. Met ander woorde, as ESOs toegestaan ​​gee jou die reg om 1000 aandele van voorraad te koop en hulle vestig op 25 per jaar wat volg op 'n toekenningsdatum, drie jaar vanaf die toekenningsdatum jy sal in staat wees om te koop 75, of 750 aandele van die voorraad . Jy sal nog 'n jaar nodig het om die oorblywende 250 aandele vestig. Ten slotte, terwyl tipies 'n kontant oefening is die enigste roete toegelaat word deur sommige werkgewers, ander nou toelaat kontantlose oefening. Hier kan 'n reëling gemaak word met 'n makelaar of ander finansiële instelling om die oefening oor 'n baie kort termyn basis te finansier (insluitend terughoudingsbelasting betaalbaar op 'n oefening) en dan het die lening afbetaal met onmiddellike verkoop van die hele of 'n gedeelte van die verkry voorraad. Werknemer Stock Options: Vergelykings aan genoteerde opsies Skryf die Persoonlike Finansies nuusbrief waartoe finansiële produkte die beste by jou lifestyleExercise Wat beteken Oefening beteken Oefening beteken die reg wat in 'n kontrak in werking te stel bepaal. In die handel opsies, die opsiehouer het die reg, maar nie die verpligting, om die onderliggende instrument teen 'n vasgestelde prys te koop of te verkoop voor of op 'n bepaalde datum in die toekoms. Indien die houer besluit om die onderliggende instrument te koop of te verkoop (eerder as om die kontrak verstryk waardeloos of die sluiting van die posisie), sal hy of sy die opsie uit te oefen, en maak gebruik van die reg in die kontrak. Afbreek van oefening in opsies handel, die koper (of houer) van 'n oproep kontrak kan sy of haar reg om die onderliggende aandele teen die vasgestelde prys (die trefprys) die koper van 'n put kontrak te koop, kan sy of haar reg om te oefen oefen verkoop die onderliggende aandele teen die ooreengekome prys. As die koper verkies om die opsie uit te oefen, moet hy of sy die opsie verkoper (die skrywer van die opsiekontrak) in te lig. Dit word bereik deur 'n kennisgewing oefening, die kennisgewing makelaars wat 'n kliënt wil sy of haar reg om te koop of te verkoop die onderliggende sekuriteit te oefen. Die kennisgewing oefening is via die Options Clearing Corporation aangestuur na die opsie verkoper. Selfs al is die koper het die reg, maar nie die verpligting om die opsie uit te oefen, is die verkoper verplig om die bepalings van die kontrak na te kom indien die koper besluit om die opsie uit te oefen. Die meerderheid van die opsies kontrakte is nie uitgeoefen, maar in plaas daarvan is toegelaat om te verval waardeloos of gesluit deur opponerende posisies. Byvoorbeeld, kan 'n opsiehouer sluit uit 'n lang oproep of voor sit om verstryking deur die verkoop dit (met die aanvaarding van die kontrak het markwaarde). As 'n opsie verval onuitgeoefende, die houer nie meer enige van die in die kontrak toegeken regte. Daarbenewens het die houer verloor die premie wat betaal is vir die opsie, saam met enige kommissies en fooie met betrekking tot sy purchase. Exercising Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys , ongeag die stockrsquos prys ten tyde jy oefen die opsie. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende StepsWhen Indien jy oefen jou voorraad opsies S tock opsies waarde juis omdat hulle 'n opsie. Die feit dat jy 'n uitgebreide hoeveelheid tyd om te besluit of en wanneer om jou werkgewers voorraad aan te koop teen 'n vaste prys moet groot waarde het. Dis hoekom hierdie beursgenoteerde voorraad opsies word hoër as die bedrag waarmee die prys van die onderliggende aandeel oorskry die uitoefeningsprys gewaardeer (sien Hoekom Werknemer Stock Options is meer waardevol as die beurs verhandeld Stock Options vir 'n meer gedetailleerde verduideliking). Jou voorraad opsie verloor sy opsie waarde die oomblik dat jy oefen nie omdat jy nie meer buigsaamheid rondom wanneer en as jy moet uitoefen het. As gevolg hiervan baie mense wonder wanneer dit sin maak om 'n opsie uit te oefen. Belastingkoerse Ry die besluit vir Oefening Die belangrikste veranderlikes om te oorweeg wanneer jy moet besluit wanneer om jou voorraad opsie uit te oefen is belasting en die bedrag van die geld wat jy bereid is om in gevaar te stel nie. Daar is drie soorte belasting wat jy moet in ag neem wanneer jy jou Incentive Stock Options (die mees algemene vorm van werknemer opsies) uit te oefen: alternatiewe minimum belasting (AMT), gewone inkomstebelasting en die veel laer langtermynkapitaalgroei KWB. Jy is geneig om 'n AMT aangaan as jy jou opsies uit te oefen nadat hulle billike markwaarde bo jou uitoefeningsprys gestyg, maar jy hoef dit nie te verkoop. Die AMT jy waarskynlik aangaan sal die federale AMT belastingkoers van 28 keer die bedrag waarmee jou opsies waardeer op grond van hul huidige markprys wees is (jy betaal slegs staat AMT op 'n vlak van inkomste min mense sal toegang). Die huidige markprys van jou opsies word bepaal deur die deur jou maatskappy se direksie as jou werkgewer is private versoek mees onlangse 409A evaluering (sien die rede Aanbod Briewe Moenie Sluit 'n trefprys vir 'n verduideliking van hoe 409A appraisals werk) en die publiek markprys post IPO. Jou voorraad opsie verloor sy opsie waarde die oomblik dat jy oefen nie omdat jy nie meer buigsaamheid rondom wanneer en as jy moet uitoefen het. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van 20,000 opsies om te koop jou werkgewers gewone aandele teen 2 per aandeel, die mees onlangse 409A beoordeling waardes jou gewone aandele teen 6 per aandeel en jy oefen 10,000 aandele dan sal jy skuld 'n AMT van 11200 (10000 x 28 x (6 8211 2)). As jy dan hou jou uitgeoefen opsies vir ten minste een jaar voordat jy dit verkoop (en twee jaar nadat hulle toegestaan ​​is) dan sal jy 'n gekombineerde federale-plus-state-marginale-langtermyn-kapitaal-winste belasting-koers betaal van net 24.7 op die bedrag wat hulle waardeer meer as 2 per aandeel (as jy 255,000 verdien as 'n paartjie en woon in Kalifornië, asook die mees algemene geval vir Wealthfront kliënte). Die AMT jy betaal sal word gekrediteer teen die belasting wat jy skuld wanneer jy jou uitgeoefen voorraad te verkoop. As ons aanneem dat jy uiteindelik verkoop jou 10,000 aandele vir 10 per aandeel dan jou gekombineer langtermyn kapitaalwinsbelasting sal wees 19760 (10000 aandele x 24,7 x (10 8211 2)) minus die 11200 voorheen betaal AMT, of 'n netto 8560. Vir 'n volledige uiteensetting van hoe die alternatiewe minimum belasting werk, kan jy sien die verbetering van belasting Resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 1. As jy enige van jou opsies don8217t oefen totdat jou maatskappy kry verkry of gaan openbare en jy verkoop dadelik dan sal jy betaal gewone inkomste belasting tariewe op die bedrag van die wins. As jy 'n getroude Kalifornië paartjie wat gesamentlik verdien 255,000 (weer, Wealthfronts gemiddelde kliënt), jou 2014 gekombineer marginale staats-en federale gewone inkomste belastingkoers sal wees 42.7. As ons dieselfde uitkoms te aanvaar as in die voorbeeld hierbo, maar jy wag om uit te oefen tot jy die dag verkoop (dit wil sê 'n dieselfde dag oefening) dan sal jy skuld gewone inkomstebelasting van 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Dis 'n baie meer as in die vorige langtermyn kapitaalwinsbelasting geval. 83 (b) verkiesings het enorme waarde wat jy sal geen belasting verskuldig ten tye van oefening as jy jou voorraad opsies uit te oefen wanneer hulle billike markwaarde gelyk aan hul uitoefeningsprys is en jy 'n lêer 'n vorm 83 (b) verkiesing betyds. Enige toekomstige waardering sal belas word teen langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe as jy jou voorraad te hou vir meer as 'n jaar ná oefening en twee jaar plaas datum-of-toekenning voordat dit verkoop word. As jy in minder as een jaar te verkoop, dan sal jy belas word teen gewone inkomste belasting. Die belangrikste veranderlikes om te oorweeg om te besluit wanneer om jou voorraad opsie uit te oefen is belasting en die bedrag geld wat jy bereid is om in gevaar te stel nie. Die meeste maatskappye bied u die geleentheid om jou voorraad opsies vroeë oefen (dit wil sê voordat hulle ten volle gevestigde). As jy besluit om jou maatskappy te verlaat voordat dit ten volle gevestigde en jy vroeg-uitgeoefen al jou opsies dan jou werkgewer sal terug te koop van jou ongevestigde voorraad by jou uitoefeningsprys. Die voordeel vir vroeë uitoefening van jou opsies is dat jy die klok begin te kwalifiseer vir 'n lang termyn kapitaalwins behandeling vroeër. Die risiko is dat jou maatskappy nie die geval slaag en jy is nog nooit in staat om jou voorraad te verkoop ten spyte van die geld het belê om jou opsies uit te oefen (en dalk betaal het AMT). Die scenario's waar dit sin maak vir Oefening Vroeë Daar is waarskynlik twee scenario's waar vroeë uitoefening sin: Vroeg in jou verblyfreg as jy 'n baie vroeë werknemer of Sodra jy het 'n baie hoë mate van vertroue jou maatskappy gaan 'n groot sukses wees en jy het 'n paar spaar jy bereid is om te waag nie. Vroeë Werknemer Scenario Baie vroeg werknemers word gewoonlik uitgereik voorraad opsies teen 'n uitoefeningsprys van pennies per aandeel. As you8217re gelukkig genoeg is om te wees in hierdie situasie dan jou totale koste uit te oefen al jou opsies kan wees net 2000 tot 4000, selfs as jy is uitgereik 200,000 aandele. Dit kan 'n ton van sin maak om al jou aandele uit te oefen voordat u werkgewer nie sy eerste 409A evaluering as jy werklik kan bekostig om soveel geld te verloor. Ek moedig altyd vroeg werknemers wat hul voorraad onmiddellik uit te oefen om te beplan op die verlies van al die geld wat hulle belê het. Maar as jou maatskappy slaag dan die bedrag van belasting wat jy red, sal enorm wees. Hoë waarskynlikheid van sukses Sê julle werknemer nommer 80 en 100, is youve iets op die einde van 20,000 opsies teen 'n uitoefeningsprys van 2 per aandeel uitgereik, jy oefen al jou aandele en jou werkgewer versuim. Dit sal vreeslik moeilik om beide finansieel en sielkundig herstel van daardie 40,000 verlies (en die AMT jy waarskynlik betaal) wees. Om hierdie rede het ek raai net oefen opsies teen 'n uitoefeningsprys bo 0,10 per aandeel as jy absoluut seker jou werkgewer gaan om suksesvol te wees. In baie gevalle is dit dalk nie totdat jy regtig glo dat jou maatskappy is gereed om te gaan openbaar. Die optimale tyd om te oefen is wanneer jou maatskappy lêers vir 'n beurs Vroeër in hierdie post verduidelik ek dat uitgeoefen aandele kwalifiseer vir die baie laer langtermyn kapitaalwinsbelasting koers as hulle is gehou vir meer as 'n jaar ná die oefening en jou opsies toegestaan ​​meer as twee jaar voor die verkoop. In die hoë waarskynlikheid van sukses scenario nie die geval is dit sin maak om meer as 'n jaar uit te oefen in die opmars van wanneer jy eintlik kan verkoop. Om die ideale tyd om te oefen wat ons nodig het om terug te werk van wanneer jou aandele is waarskynlik vloeistof en ter waarde van om te wees wat jy sal vind op 'n billike prys te vind. Werknemer aandele is tipies beperk word verkoop vir die eerste ses maande na 'n maatskappy openbare gegaan. Soos ons verduidelik in die een dag na Vermy verkope van jou onderneming voorraad. 'n maatskappy se aandele gewoonlik verhandel af vir 'n tydperk van twee weke tot twee maande na die voorgemelde ses maande onderskrywing toesluit vrygestel. Daar is gewoonlik 'n tydperk van drie tot vier maande vanaf die tyd 'n maatskappy lêers sy aanvanklike registrasie verklaring openbaar te gaan openbaar met die SEC totdat sy voorraad ambagte. Dit beteken dat jy waarskynlik nie verkoop vir ten minste 'n jaar na die datum van jou maatskappy lêers 'n registrasie verklaring met die SEC te gaan openbaar (vier maande wag om openbare ses maande toesluit gaan twee maande wag vir jou voorraad te herstel) is. Daarom sal jy die minimum likiditeitsrisiko te neem (dit wil sê jou geld vasgebind die minste hoeveelheid tyd sonder om te verkoop) as jy oefening hoef totdat jou maatskappy vir jou vertel dit het in bewaring gehou vir 'n beurs. Ek moedig altyd vroeg werknemers wat hul voorraad onmiddellik uit te oefen om te beplan op die verlies van al die geld wat hulle belê het. Maar as jou maatskappy slaag dan die bedrag van belasting wat jy red, sal enorm wees. In ons post, Wen VC strategieë om jou te help verkoop Tech IPO voorraad. ons aangebied eie navorsing wat gevind vir die grootste deel net maatskappye wat drie noemenswaardige kenmerke bo hul IPO prys post-toesluit-release verhandel uitgestal (wat moet groter wees as jou opsies huidige markwaarde voor die IPO wees). Hierdie eienskappe sluit in die vergadering van hul pre-IPO verdienste leiding te gee oor hul eerste twee verdienste oproepe, bestendige groei inkomste en die uitbreiding van grense. Op grond van hierdie bevindinge, moet jy eers vroeg uit te oefen as jy is hoogs vertrou jou werkgewer kan voldoen aan al drie vereistes. Hoe hoër jou vloeibare netto waarde, hoe groter is die tydsberekening risiko wat jy oor wanneer om te oefen kan neem. Ek don8217t dink jy kan bekostig om die risiko om jou voorraad opsies uit te oefen voor jou maatskappy lêers te openbaar gaan as jy net die moeite werd 20.000. My raad verander as you8217re werd 500,000. In daardie geval kan jy beter kan bekostig om 'n bietjie geld te verloor, so oefen 'n bietjie vroeër as jy is oortuig jou maatskappy gaan hoogs suksesvol te wees (sonder die voordeel van 'n beurs registrasie) kan sin maak. Oefening vroeër waarskynlik beteken 'n laer AMT omdat die huidige markwaarde van jou voorraad laer sal wees. Oor die algemeen Ek raai mense meer as 10 van hul netto waarde nie te waag as hulle wil veel eerder as die IPO registrasiedatum oefen. Die verskil tussen die AMT en langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe is nie naastenby so groot soos die verskil tussen die lang termyn kapitaalwinsbelasting koers en die gewone inkomste belastingkoers. Die federale AMT koers is 28, wat min of meer dieselfde as die gekombineerde marginale langtermyn kapitaalwinsbelasting koers van 28.1. In teenstelling gemiddeld Wealthfront kliënt betaal tipies 'n gekombineerde marginale staats-en federale gewone inkomste belastingkoers van 39,2 (sien verbetering belaste resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 1 vir 'n skedule van die federale gewone inkomste belasting tariewe). Daarom is jy nie van plan om meer te betaal as die langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe as jy vroeg uit te oefen (en dit sal kry krediet teen die belasting wat jy betaal wanneer jy uiteindelik verkoop jou stock), maar jy moet nog steeds om te kom met die kontant om dit te betaal , wat dalk nie die risiko werd wees. Vra die hulp van 'n professionele Daar is 'n paar meer gesofistikeerde belasting strategieë wat jy kan oorweeg voordat jy publieke maatskappy voorraad wat ons in die verbetering van belaste resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 3. maar ek sou my besluit om die raad te vereenvoudig uiteengesit oefen bo as you8217re net oorweeg te oefen private maatskappy voorraad gesê. Neer op eenvoudigste terme: Slegs vroeë oefen as jy 'n vroeë werknemer of jou maatskappy is oor te gaan openbaar. In elk geval sterk raai ons jou 'n groot belasting rekenmeester wat ervaar word met voorraad opsie oefening strategieë om jou te help dink deur jou besluit voor 'n beurs te huur. Dit is 'n besluit you8217re nie van plan om baie dikwels en dit is nie die moeite werd om verkeerd te maak. Die inligting vervat in die artikel inligting is slegs vir algemene inligting doeleindes, en moet nie beskou word as 'n belegging advies. Hierdie artikel is nie bedoel as belastingadvies, en Wealthfront verteenwoordig nie op enige wyse wat die hierin beskryf uitkomste sal lei tot 'n bepaalde belasting gevolg. Voornemende beleggers moet verleen met hul persoonlike belasting adviseurs met betrekking tot die belastinggevolge gebaseer op hul besondere omstandighede. Wealthfront aanvaar geen verantwoordelikheid vir die belastinggevolge vir enige belegger van 'n transaksie. Finansiële raadgewende dienste word slegs verskaf vir beleggers wat Wealthfront kliënte geword. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae E knowledgecenterwealthfront Maak met ons